ตลาดหุ้นจีน “New Mega Trend Index” ของโลก

แต่ในวันนี้หากพูดถึง “จีน” เชื่อได้ว่าหลายคนคงต้องเปลี่ยนความคิดใหม่ เพราะจีนกำลังมุ่งสู่นโยบาย “Made In China 2025” ซึ่งเป็นการปฏิรูปโครงสร้างทางเศรษฐกิจ ที่จากเดิมเน้นเรื่องของอุตสาหกรรมหนัก เน้นการผลิตต้นทุนต่ำ และไม่ได้พึ่งพาเทคโนโลยีมากนัก หรือที่เรียกว่า “Old Economy” เปลี่ยนไปสู่รูปแบบเศรษฐกิจใหม่ ที่เน้นเรื่องของนวัตกรรมในการผลิตและเทคโนโลยีในการขับเคลื่อนประเทศ หรือที่เรียกว่า “New Economy”

ปัจจุบัน “จีน” ก้าวเข้ามาเป็นอีกหนึ่งมหาอำนาจทางเศรษฐกิจของโลก ด้วยขนาดเศรษฐกิจที่ขึ้นมาใหญ่เป็นอันดับ 2 ของโลก และมีการคาดการณกันว่าในปี 2030 เศรษฐกิจจีนจะเติบโตเป็นอันดับ 1 ของโลกแซงหน้าสหรัฐอเมริกา

Source: Governments, Japan Center for Economic Research (Projections)

หากพิจารณาในส่วนของรายได้ประชาติต่อจำนวนประชากร เราจะเห็นได้ว่าตั้งแต่ปี 2000 จนถึงปี 2018 รายได้ประชาชาติต่อประชากรของประเทศจีนเพิ่มขึ้นกว่า 10 เท่า สะท้อนถึงสถานะทางเศรษฐกิจของจีนที่ดีและมีการเติบโตแบบก้าวกระโดด

Source: World Bank

นอกจากนี้จีนยังมีการมุ่งเน้นในด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) ให้เป็นอีกปัจจัยที่ช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจจีน ให้สอดรับกับยุทธศาสตร์ Made In China 2025 ที่ยกระดับการผลิต โดยใช้นวัตกรรมและการผลิตขั้นสูง เพื่อสร้างการเติบโตและขับเคลื่อนเศรษฐกิจจีนในอนาคต โดยที่ผ่านมาย้อนหลัง 10 ปี ประเทศจีนมีการใช้จ่ายทางด้านการวิจัยและพัฒนาสูงขึ้นกว่า 3 เท่า คิดเป็นสัดส่วนโดยเปรียบเทียบสูงกว่าประเทศญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ที่ถือได้ว่าเป็นสองประเทศที่มีความก้าวหน้าทางด้านเทคโนโลยีของโลกในปัจจุบัน

Source: OECD

“จีน” ในปัจจุบันนี้ถือได้ว่ามีบทบาทบนเวทีนานาชาติมากยิ่งขึ้น และอีกหนึ่งโครงการสำคัญที่มีแนวคิดมาจากจีนคือ แนวคิดการก่อตั้งธนาคารเพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานของเอเชีย (Asian Infrastructure Investment Bank : AIIB) โดยมีวัตถุประสงค์ เพื่อสร้างความมั่งคั่งและปรับปรุง ความเชื่อมโยงด้านโครงสร้างพื้นฐานในเอเชีย ณ สิ้นปี 2019 ซึ่งมีสมาชิกอย่างเป็นทางการแล้วกว่า 76 ประเทศ และมีประเทศในกลุ่มภูมิภาคยุโรปเข้าร่วมเป็นสมาชิกอีกด้วย เช่น เยอรมัน ฝรั่งเศส และอังกฤษ เป็นต้น อีกทั้งยังมีโครงการที่ได้รับการอนุมัติให้ลงทุนแล้วกว่า 60 โครงการ คิดเป็นมูลค่าเงินลงทุนกว่า 12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

Source: AIIB (Asian Infrastructure Investment Bank : AIIB)

ประเด็นสำคัญที่ทำให้นักลงทุนทั่วโลกให้ความสนใจและหันมาจับตาการลงทุนในตลาดหุ้นจีน A-Shareมากขึ้น คือ การที่ MSCI มีการนำหุ้นจีนในดัชนี A-Share เข้ามาคำนวณใน MSCI Emerging Market Index (MSCI EM) ซึ่งหลังการนำหุ้นในดัชนี A-Share เข้ามาคำนวณใน MSCI EM คาดว่าจะใช้เวลาถึงปี 2027 และจะทำให้บริษัทหุ้นจีนมีสัดส่วนรวมในดัชนี MSCI EM คิดเป็นประมาณ 40% โดยเป็นสัดส่วนของ A-Share ประมาณ 16% ของดัชนี MSCI EM ซึ่งคาดว่าจะมีเงินทุนไหลเข้ายังดัชนี A-Share เพิ่มขึ้นและส่งผลบวกต่อบริษัทที่จดทะเบียนในดัชนี A-Share (ดัชนี A-Share เป็นดัชนีที่คำนวณจากบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้และตลาดหุ้นเซินเจิ้น โดยมีการซื้อขายเป็นสกุลเงินหยวน)

Source: MSCI

โอกาสการลงทุนในตลาดหุ้นจีน A-Share ที่ผู้ลงทุนไม่ควรพลาดในกองทุน TMB EASTSPRING China A Active โดยกองทุนจะเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองเดียว คือ กองทุน UBS (Lux) IS - China A Opportunity (กองทุนหลัก) ในหน่วยลงทุนชนิด Class I-A2-acc ซึ่งเป็น Class ที่เสนอขายผู้ลงทุนสถาบัน ซึ่งกองทุนหลักดังกล่าวบริหารจัดการโดย UBS Fund Management โดยทางผู้จัดการกองทุนจะเน้นการวิเคราะห์การลงทุนแบบ Bottom Up เพื่อหาโอกาสจากการลงทุน