Highlight of the Week
- อัตราการว่างงานสหรัฐฯ พุ่งแตะระดับ 4.25% ในเดือน ก.ค. จากคาดการณ์เฉลี่ยนักวิเคราะห์ที่เพียง 4.1% ซึ่งทำให้ค่าเฉลี่ย 3 เดือนสูงกว่าจุดต่ำที่สุดในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งตามนิยามของ Sahm Rule แปลความหมายว่าสหรัฐฯได้เข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นที่เรียบร้อย
- นักลงทุนเพิ่มคาดการณ์การลดดอกเบี้ยหลัง FOMC
กราฟด้านบนแสดงถึงจำนวนการลดดอกเบี้ยที่นักลงทุนคาดการณ์ก่อนและหลังการประชุม FOMC ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยแม้การประชุมจะจบลงด้วยการคงดอกเบี้ยตามที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ แต่ถ้อยแถลงหลังนายเจอโรม พาลเวลล์ ผู้ว่าฯ Fed ส่งสัญญาณ Dovish ให้เห็น อาทิ การที่พาวเวลล์กล่าวว่า “Fed สามารถลดดอกเบี้ยได้เร็วที่สุดในการประชุมครั้งถัดไปเดือน ก.ย. หากตัวเลขเงินเฟ้อและภาคแรงงานยังอ่อนตัวลง” ทำให้นักลงทุนคาดการณ์การลดดอกเบี้ยกว่า 0.75% ในช่วงที่เหลือของปี - BoJ ปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างผิดคาด ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ปรับขึ้นดอกเบี้ยจาก 0.1% ไปเป็น 0.25% อย่างที่นักวิเคราะห์เพียง 1 ใน 3 คาดการณ์ไว้ และยังประกาศแผนลดการซื้อพันธบัตรตั้งแต่เดือน ส.ค. เป็นต้นไป โดยจะลดเหลือเพียงครึ่งเดียวของปัจจุบันภายในไตรมาสแรกของปี 2026
ภาพรวมการลงทุนในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ดัชนี Fear & Greed Index ปิดที่ระดับ 27 จุดในโซน Fear จากที่ระดับ 45 จุดในโซน Neutral สัปดาห์ก่อนหน้า โดยตลาดหุ้นโลกปรับตัวลงต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อนหน้าท่ามกลางความกังวลการประกาศผลประกอบการของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในช่วงต้นสัปดาห์ ก่อนที่ตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯที่อ่อนแออย่างรุนแรงจะเข้ากดดันตลาด และสร้างความกังวลโอกาสเกิดเศรษฐกิจถดถอย ทำให้เกิดแรงเทขายสินทรัพย์เสี่ยงและเข้าซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยทั้งพันธบัตรและทองคำ ด้านตลาดหุ้นญี่ปุ่นถูกเทขายอย่างหนักหลังธนาคารกลาง (BoJ) ปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างผิดคาดและด้วยปริมาณที่รุนแรง และยังประกาศลดการเข้าซื้อพันธบัตรของประเทศอีกด้วย ขณะที่กลุ่ม REITs ปรับตัวขึ้นหลังส่วนต่างอัตราเงินปันผลและผลตอบแทนตราสารหนี้ (DYG) น่าสนใจมากขึ้น
คำเตือน
- ข้อมูล คำแนะนำบทวิเคราะห์ และการแสดงความเห็นต่างๆ ที่ปรากฎอยู่ในเอกสารฉบับนี้ ได้จัดทำขึ้นบนพื้นฐานของแหล่งข้อมูลที่ได้รับมาจาก แหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้ เพื่อเป็นการเผยแพร่ความรู้และให้ความเห็นตามหลักวิชาการเท่านั้นโดยไม่มุ่งหมายให้ถือเป็นการชักชวนหรือชี้นำให้ซื้อ และ/หรือขายผลิตภัณฑ์ด้านการลงทุนประเภทต่างๆ ตามที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ และไม่ถือเป็นการให้คำปรึกษาหรือคำแนะนำเกี่ยวกับการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ด้านการลงทุนของบริษัทต่างๆ ตามที่ระบุหรือถูกกล่าวถึงไว้ในเอกสารฉบับนี้แต่อย่างใด ทั้งนี้ทีมงานไม่อาจยืนยันและรับรองความครบถ้วนสมบูรณ์หรือถูกต้องของข้อมูลดังกล่าวข้างต้นได้ และไม่ว่าจะด้วยเหตุใดก็ตาม ทีมงานไม่ขอรับผิดชอบต่อความเสียหายในรายได้ หรือประโยชน์ใดๆ ทั้งทางตรงและทางอ้อมที่เกิดขึ้นจากการนำ ข้อมูล ข้อความ ความเห็น และ/หรือบทสรุปต่างๆ ที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ไปใช้ไม่ว่ากรณีใดๆ
- ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารฉบับนี้ เป็นความคิดเห็นส่วนตัวของทีมผู้เขียน มิได้เป็นความคิดเห็นอย่างเป็นทางการของ บลจ. อีสท์สปริง (ประเทศไทย) ดังนั้น บลจ.อีสท์สปริง (ประเทศไทย) จึงไม่จำเป็นต้องเห็นด้วย หรือร่วมรับผิดชอบไม่ว่ากรณีใดๆทั้งสิ้น ทั้งนี้เอกสารควรใช้คู่กับหนังสือชี้ชวน
- การลงทุนมิใช่การฝากเงินและมีความเสี่ยงในการลงทุน ผู้ถือหน่วยลงทุนอาจได้รับเงินลงทุนมากกว่าหรือน้อยกว่าการลงทุนเริ่มแรกก็ได้ และอาจไม่ได้รับชำระเงินค่าขายคืนหน่วยลงทุนภายในระยะเวลาที่กำหนดหรืออาจไม่สามารถขายคืนหน่วยลงทุนได้ตามที่มีคำสั่งไว้
- แม้ว่ากองทุนรวมตลาดเงินลงทุนได้เฉพาะทรัพย์สินที่มีความเสี่ยงต่ำ แต่มีโอกาสขาดทุนได้ การลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมตลาดเงินไม่ใช่การฝากเงิน และมีความเสี่ยงจากการลงทุนซึ่งผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับเงินลงทุนคืนเต็มจำนวน
Interesting reads
Singapore and Australia (for wholesale clients only) by Eastspring Investments (Singapore) Limited (UEN: 199407631H), which is incorporated in Singapore, is exempt from the requirement to hold an Australian financial services licence and is licensed and regulated by the Monetary Authority of Singapore under Singapore laws which differ from Australian laws.
Hong Kong by Eastspring Investments (Hong Kong) Limited and has not been reviewed by the Securities and Futures Commission of Hong Kong.
This document is produced by Eastspring Investments (Singapore) Limited and issued in Thailand by TMB Asset Management Co., Ltd.
Indonesia by PT Eastspring Investments Indonesia, an investment manager that is licensed, registered and supervised by the Indonesia Financial Services Authority (OJK).
Malaysia by Eastspring Investments Berhad (531241-U).
United States of America (for institutional clients only) by Eastspring Investments (Singapore) Limited (UEN: 199407631H), which is incorporated in Singapore and is registered with the U.S Securities and Exchange Commission as a registered investment adviser.
European Economic Area (for professional clients only) and Switzerland (for qualified investors only) by Eastspring Investments (Luxembourg) S.A., 26, Boulevard Royal, 2449 Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg, registered with the Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg), Register No B 173737.
United Kingdom (for professional clients only) by Eastspring Investments (Luxembourg) S.A. - UK Branch, 125 Old Broad Street, London EC2N 1AR.
Chile (for institutional clients only) by Eastspring Investments (Singapore) Limited (UEN: 199407631H), which is incorporated in Singapore and is licensed and regulated by the Monetary Authority of Singapore under Singapore laws which differ from Chilean laws.
The afore-mentioned entities are hereinafter collectively referred to as Eastspring Investments.
The views and opinions contained herein are those of the author on this page, and may not necessarily represent views expressed or reflected in other Eastspring Investments’ communications. This document is solely for information purposes and does not have any regard to the specific investment objective, financial situation and/or particular needs of any specific persons who may receive this document. This document is not intended as an offer, a solicitation of offer or a recommendation, to deal in shares of securities or any financial instruments. It may not be published, circulated, reproduced or distributed without the prior written consent of Eastspring Investments. Reliance upon information in this posting is at the sole discretion of the reader. Please consult your own professional adviser before investing.
Investment involves risk. Past performance and the predictions, projections, or forecasts on the economy, securities markets or the economic trends of the markets are not necessarily indicative of the future or likely performance of Eastspring Investments or any of the funds managed by Eastspring Investments.
Information herein is believed to be reliable at time of publication. Data from third party sources may have been used in the preparation of this material and Eastspring Investments has not independently verified, validated or audited such data. Where lawfully permitted, Eastspring Investments does not warrant its completeness or accuracy and is not responsible for error of facts or opinion nor shall be liable for damages arising out of any person’s reliance upon this information. Any opinion or estimate contained in this document may subject to change without notice.
Eastspring Investments (excluding JV companies) companies are ultimately wholly-owned/indirect subsidiaries/associate of Prudential plc of the United Kingdom. Eastspring Investments companies (including JV’s) and Prudential plc are not affiliated in any manner with Prudential Financial, Inc., a company whose principal place of business is in the United States of America.
