เมื่อ ARKK ลดสัดส่วนหุ้นเทคใหญ่จีน แล้วกองทุน ARK ที่ถืออยู่ทำไงดี?

ในช่วง Month to Date (30 มิ.ย.- 16 ก.ค.) กองทุน TMB-ES-Global Innovation ปรับตัวลงไปประมาณ -11% ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการการขายทำกำไรและปรับพอร์ตของผู้ลงทุนทั่วโลก หากย้อนไปดูการปรับตัวของราคาในช่วงกลางเดือน พฤษภาคมถึงสิ้นเดือนมิถุนายน จะพบว่ากองทุนปรับตัวขึ้นมาจากจุดต่ำสุดเกือบ 30% ประกอบกับช่วงที่เหลือของปีนี้ ผู้ลงทุนยังคงให้น้ำหนักเรื่องของการลดวงเงิน QE จากธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ประกอบกับราคาที่ขึ้นมาแรง จึงทำให้ผู้ลงทุนมีการขายทำกำไรออกไป สะท้อนในหน่วยลงทุนของกองทุนหลักที่ลดลงไปประมาณ 2.5% ในช่วงเวลาดังกล่าว

อีกประเด็นที่กระทบกองทุนหุ้นในพอร์ตลงทุนของ TMB-ES-Global Innovation คือ ในช่วงที่ผ่านมากองทุนได้เข้าลงทุนในบริษัทเทคโนโลยีของจีน ซึ่งที่ผ่านมาบริษัทเทคโนโลยีจากจีนปรับตัวลงแรง จากแรงกดดันของการออกกฎระเบียบควบคุมบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของจีนในแง่การออกกฏจำกัดการผูกขาดตลาด (Antitrust Law) และการนำข้อมูลไปใช้ ซึ่งส่งผลกดดันหุ้นจีนในช่วง 1-2 เดือนที่ผ่านมา ทางกองทุน ARKK ได้มีการปรับลดสัดส่วนการถือครองหุ้นเทคโนโลยีจีนขนาดใหญ่ลงจากระดับ 6.07% ในวันที่ 1 พ.ค. 2021 มาที่ระดับ 0.55% ในวันที่ 19 ก.ค. 2021 โดยกองทุน ARKK ได้มีการขายหุ้น Tencent ออกไปราว 73% จากสัดส่วนที่ถือครองในเดือน ก.พ. 2021 ช่วงที่ราคาขึ้นไปใกล้ Peak ขายหุ้น Baidu ออกไปราว 86% ช่วงเดือน เม.ย. 2021 ขายหุ้น Alibaba ออกไป 58% และ BYD อีก 42% ด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ดีกองทุนไม่ได้ขายหุ้น JD.com, Pingduoduo และ Meituan ในช่วงที่ผ่านมาจากมุมมองการเติบโตในระดับที่น่าสนใจตามหลักการลงทุนของกองทุน ARK Invest

ขณะที่กลุ่ม Healthcare ที่เป็นกลุ่ม Genomic และหลายบริษัทอยู่ใน Top 10 Holding ซึ่งหลายบริษัทมีความล่าช้าของเทคโนโลยีทางพันธุกรรมที่คาดว่าจะออกมาใช้ได้จริง จึงทำให้ประเด็นเหล่านี้กดดันกองทุน TMB-ES-Global Innovation ในช่วงเวลานี้

when-arkk-cuts-the-stake-in-chinas-big-tech-stocks-fig-1
when-arkk-cuts-the-stake-in-chinas-big-tech-stocks-fig-1

คำแนะนำการลงทุน

จากการที่กองทุนได้มีการปรับลดหุ้นจีนขนาดใหญ่ที่ถูกปรับลดประมาณการณ์กำไรต่อหุ้นในระยะสั้นลง และได้เพิ่มการลงทุนในหุ้นที่สอดคล้องกับแนวโน้มการเติบโตอย่างก้าวกระโดดในระยะยาวอย่างเช่น การสะสมสัดส่วนการลงทุนหุ้นอย่าง ROKU, Square, Shopify, Zoom Video และ Coinbase ในช่วงตั้งแต่ 1 พ.ค. 2021 ถึง 19 ก.ค. 2021

สำหรับผู้ลงทุนที่ยังไม่มีกองทุนนี้ในพอร์ตลงทุน ทางทีมกลยุทธ์แนะนำทยอยสะสมการลงทุนและถือลงทุนในระยะกลาง-ยาว แนะนำทยอยลงทุนโดยอาจแบ่งสรรการลงทุนออกเป็น 2-3 ครั้ง ขึ้นกับความสามารถในการรับความเสี่ยงและระยะเวลาที่สามารถถือครองการลงทุนได้ โดยมีสัดส่วนการลงทุนในพอร์ตที่ระดับ 5-15% แนะนำสะสมการลงทุนเพิ่มในยามที่ระดับราคาปรับตัวลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ระดับ -25% ลงไป(ปัจจุบัน-27%) ซึ่ง Max Drawdown ในอดีตย้อนหลังตั้งแต่ช่วงปลายปี 2014 อยู่ที่ระดับประมาณ –30% ถึง -35% กองทุนยังมีโอกาสสร้างผลตอบแทนในระยะยาวที่ดี มองเป็นกองทุนหุ้น Megatrend ที่สามารถถือเป็นส่วนหนึ่งของ Core Allocation ได้

สำหรับผู้ลงทุนที่มีสัดส่วนการลงทุนอยู่แล้ว แนะนำถือเพื่อรอจังหวะขายทำกำไรเพื่อลดสัดส่วนกองทุนเพื่อไม่ให้เกิน 15%

This document is produced by Eastspring Investments (Singapore) Limited and issued in:

Singapore and Australia (for wholesale clients only) by Eastspring Investments (Singapore) Limited (UEN: 199407631H), which is incorporated in Singapore, is exempt from the requirement to hold an Australian financial services licence and is licensed and regulated by the Monetary Authority of Singapore under Singapore laws which differ from Australian laws.


Hong Kong by Eastspring Investments (Hong Kong) Limited and has not been reviewed by the Securities and Futures Commission of Hong Kong.


This document is produced by Eastspring Investments (Singapore) Limited and issued in Thailand by TMB Asset Management Co., Ltd.


Indonesia by PT Eastspring Investments Indonesia, an investment manager that is licensed, registered and supervised by the Indonesia Financial Services Authority (OJK).


Malaysia by Eastspring Investments Berhad (531241-U).


United States of America (for institutional clients only) by Eastspring Investments (Singapore) Limited (UEN: 199407631H), which is incorporated in Singapore and is registered with the U.S Securities and Exchange Commission as a registered investment adviser.


European Economic Area (for professional clients only) and Switzerland (for qualified investors only) by Eastspring Investments (Luxembourg) S.A., 26, Boulevard Royal, 2449 Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg, registered with the Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg), Register No B 173737.


United Kingdom (for professional clients only) by Eastspring Investments (Luxembourg) S.A. - UK Branch, 125 Old Broad Street, London EC2N 1AR.


Chile (for institutional clients only) by Eastspring Investments (Singapore) Limited (UEN: 199407631H), which is incorporated in Singapore and is licensed and regulated by the Monetary Authority of Singapore under Singapore laws which differ from Chilean laws.


The afore-mentioned entities are hereinafter collectively referred to as Eastspring Investments.


The views and opinions contained herein are those of the author on this page, and may not necessarily represent views expressed or reflected in other Eastspring Investments’ communications. This document is solely for information purposes and does not have any regard to the specific investment objective, financial situation and/or particular needs of any specific persons who may receive this document. This document is not intended as an offer, a solicitation of offer or a recommendation, to deal in shares of securities or any financial instruments. It may not be published, circulated, reproduced or distributed without the prior written consent of Eastspring Investments. Reliance upon information in this posting is at the sole discretion of the reader. Please consult your own professional adviser before investing.

 

Investment involves risk. Past performance and the predictions, projections, or forecasts on the economy, securities markets or the economic trends of the markets are not necessarily indicative of the future or likely performance of Eastspring Investments or any of the funds managed by Eastspring Investments.


Information herein is believed to be reliable at time of publication. Data from third party sources may have been used in the preparation of this material and Eastspring Investments has not independently verified, validated or audited such data. Where lawfully permitted, Eastspring Investments does not warrant its completeness or accuracy and is not responsible for error of facts or opinion nor shall be liable for damages arising out of any person’s reliance upon this information. Any opinion or estimate contained in this document may subject to change without notice.


Eastspring Investments (excluding JV companies) companies are ultimately wholly-owned/indirect subsidiaries/associate of Prudential plc of the United Kingdom. Eastspring Investments companies (including JV’s) and Prudential plc are not affiliated in any manner with Prudential Financial, Inc., a company whose principal place of business is in the United States of America.